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隆基绿能罕见放量下跌 不利传闻不断连忙澄清

2023-01-01 10:08:23

   昨日,光伏板块整体走低,隆基绿能(601012)连续两天放量下挫,成交额再度突破100亿元,截至收盘,股价下跌近5%。受板块龙头拖累,海泰新能、东方日升、联泓新科等有关个股都有不同程度的跌幅。

  通威股份中标隆基绿能应声下跌

  8月17日,华润电力公示第五批光伏项目光伏组件设备集中采购中标候选人,第一中标候选人为通威太阳能(合肥)有限公司,投标价格为58.27亿元,根据招标公告,此次华润电力集采规模为3GW.通威股份这次入围华润电力光伏组件采集,进军光伏组件赛道。作为行业当中的有力竞争者,这次中标刺痛了隆基绿能。

  相比隆基绿能股价两天大幅回落,通威股份势头迅猛,股价连续上涨。有分析认为,首先,头部巨头的加入,势必意味着行业竞争更激烈;其次,“一体化企业”的优势,将进一步加速中小企业的出局;再次,国内电站对成本更为敏感,因此通威入局将使得隆基增长的压力不断增大;最后,其他企业加速出清,前几大龙头公司市场份额进一步提高,但各企业的盈利能力都会下滑。

  对此,隆基绿能向市场媒体回应称,通威股份一直都有光伏组件的产能,也在这个基础上一直保持研发的推进和少量的扩产。基于目前行业一体化发展的趋势加强,公司也会顺势而为,就组件业务上做进一步论证规划。

  隆基绿能坦言,由于通威股份有上游硅料,因此成本和报价占有一定优势,报价比行业其他几家企业价格偏低。而对于其他组件企业,目前硅料价格较高,特别是一些二三线组件企业,考虑成本问题,如果报一个低价单的话确实不赚钱。现在硅料价格比较高,而且一直都在涨价,各家光伏企业的成本也在上升,导致下游组件的价格也在往上走。

  国金证券认为,目前看来,有能力搅局头部组件竞争格局的企业,有且仅有通威一家,组件环节“高壁垒+持续成长”的基本逻辑仍然成立,市场反应过度,调整创造布局良机。

  股东李春安被立案隆基绿能连忙澄清

  8月19日晚间,北交所上市公司连城数控发布公告称,公司董事长李春安涉内幕交易被证监会立案调查。随后,公司在回复北交所问询函中表示,李春安涉嫌内幕交易标的并非本公司股票,也不涉及北交所其他公司股票。当日股价下跌近8%。

  《投资快报》记者注意到,李春安除了担任连城数控董事长之外,还持有两家新三板公司以及光伏巨头隆基绿能的股份。截至2022年3月31日,李春安持有隆基绿能2.11%的股份,位列公司十大股东第七位。

  随后在8月21日晚间,隆基绿能发布公告称,李春安先生非公司实际控制人、控股股东,在公司不担任包括董事在内的任何职务,且不参与公司日常的经营和管理,本次立案事项对公司经营不产生实质性影响。同时,经向李春安先生确认,其本次被立案事项涉嫌内幕交易标的并非本公司股票,且不涉及公司的相关事项。

  虽然如此,但从连城数控数据看,公司业绩高度依赖隆基系。根据2019年年报,连城数控第一大客户隆基占了67.84%。2020年虽然公司业绩出现翻倍增长,但是连城数控收现比仅为31.13%,净现比为-15.79%,且连城数控主要关联交易是向隆基股份及其下属子公司等关联方,销售线切设备和单晶炉产品,实现营业收入为17.19亿元,占2020年营业收入总额的92.67%。从应收账款看,连城数控对大客户采取的是大比例赊账交易,备受业内质疑。所以隆基绿能与连城数控实际关系密切。

  中报业绩即将公布

  国金证券认为,组件环节“高壁垒+持续成长”的基本逻辑仍然成立,市场反应过度,调整创造布局良机。2021年年报显示,隆基绿能的营收中,太阳能组件及电池产品占比达72.23%。硅片组件出货高增长,市占率稳居全球第一。2021年实现单晶硅片出货量70GW,同比增长21%,其中对外销售33.92GW,自用36.09GW;单晶组件出货量38.52GW,其中对外销售37.24GW,同比增长55.45%。

  隆基绿能中报预告称,1-6月,公司预计实现营业收入为500亿元-510亿元之间,同比增长42%-45%;预计实现归属于上市公司股东的净利润为63亿元-66亿元之间,同比增长26%-32%。中部业绩报告将于25日出炉。

  东吴证券指出,公司产能持续扩张,2022 年预计扩产 45/22/20GW 硅片 / 电池 / 组件 , 年底硅片 / 电池 / 组件产能达 150/60/85GW,产能规模保持行业首位。新技术快速落地,9 月后,泰州 4GW 技改 HPBC 及西咸 15GW 将陆续投产,新技术全年出货 2GW,HPBC 针对分布式市场享受有 3~4 美分/W 的溢价,后续针对地面电站将进一步推出新型技术产品,N 型时代加速放量。

(文章来源:投资快报)

文章来源:投资快报
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